„Die grösste Chance Aller Zeiten“ Buchrezension

“Die Grösste Chance Aller Zeiten – Was wir jetzt aus der Krise lernen müssen und wie Sie vom grössten Vermögenstransfer der Menschheit profitieren” – Marc Friedrich

“Die Grösste Chance Aller Zeiten” Zusammenfassung und Buchrezension

Der Titel ist Programm. Ich habe mich durch das Buch durchgelesen, ja alle 362 Seiten.  Hier möchte euch eine Zusammenfassung präsentieren. Ihr könnt dann besser für euch entscheiden, ob ihr das Buch als lesenswert empfindet. Im letzten (5.) Kapitel gibt uns Marc konkrete Empfehlungen, wie wir jetzt unser Geld aufteilen und investieren sollten. Insgesamt ein sehr erfrischendes Werk, denn Marc beschreibt die “kommende Krise” als positiv und nötig, damit wir unser System verbessern können (“kreative Zerstörung”).

Aufbau:

Das Buch ist in fünf Kapitel gegliedert:

1. Status quo – Die Zeitenwende hat begonnen
2. “It´s the cycles, stupid!” – Wie man die Zukunft vorhersehen kann
3. Ausblick – Was auf uns zukommt
4. Alles wird anders!
5. Was mache ich mit meinem Geld?

1. Status quo – Die Zeitenwende hat begonnen (1. Kapitel)

Marc Friedrich beleuchtet hier die gegenwärtige wirtschaftliche Lage. Er geht auf Corona, Staats- und Firmenverschuldungen (Zombiefirmen), Notenbankpolik etc ein. Aber zuvor gibt es ein kurzes Vorwort, dass Krisen etwas gutes sind, also als Chance gesehen werden sollten. Die Menschheit entwickelt sich weiter hauptsächlich durch Krisen. Somit beginnt er das Buch mit Positivität. 

“Corona, der Brandbeschleuniger der Krise” – in diesem Teil unterstreicht Marc, dass Corona nicht die Ursache der Krise ist, sondern lediglich ein Beschleuniger. Die Krise besteht ja schon länger, durch Versagen der Politiker. Diese nutzen aber gerne Corona als Ausrede für die schlechte Lage, und nicht ihr eigenes Versagen.  

Danach befasst sich Marc mit den Staatsschulden der verschiedenen Länder und Bilanzen der Notenbanken. Er unterstreicht, dass wir uns auf einer noch nie gegebenen Rekordhöhe befinden. Seine Hauptaussage: “der Euro wird scheitern”. Und weist auf Handlungsbedarf unsererseits an, um uns zu schützen (dazu gibt detaillierte Anweisungen im Kapitel 5).

Im letzten Teil vom 1. Kapitel erklärt Marc warum es zu einer Krise kommen wird. Durch weltweite Schulden, Corona als Beschleuniger, falsche Notenbankpolitik. Seiner Meinung nach sind unsere jetzigen Systeme einfach nicht krisenresistent. Gelddrucken hat noch nie zu einer Lösung geführt, sondern eigentlich immer zur Hyperinflation.

2. “It´s the cycles, stupid!” – Wie man die Zukunft vorhersehen kann (2. Kapitel)

Hier lernen wir ALLES über Zyklen :). Konjunkturzyklen, Geldzyklen, Machtzyklen, Staatsquoten, Schuldenlügen, politische Korruption, Finanzblasen usw. Ein sehr interessantes Kapitel. Einige Ökonomen und ihre Thesen werden uns näher erläutert, mit der Kernaussage: “Jede Blase platzt”. “Und wir befinden uns in einer historisch einmaligen Situation: alle drei Assetkategorien befinden sich in einer finalen Blase”. Aktien-, Immobilien-, Anleihenblase, und hinzu kommt noch die Rohstoffblase.

Anhand von mehreren Indikatoren und Theorien zeigt Marc auf, dass die Krise bald kommen wird:

• Konjunkturzyklus – Expansion, Boom, Rezession, Depression

• Hohe Staatsquoten – Verhältnis der Staatsausgaben zum Bruttoinlandsprodukt

• Cantillon-Effekt – der irische Ökonom, Richard Cantillon, machte sich schon 1755 Gedanken zum Geldkreislauf, Inflation und wer hauptsächlich davon profitiert

• Gresham´sche Gesetz – Die unterbewertete Geldsorte wird gehalten von Verbrauchern, die überbewertete dagegen den Geldumlauf dominieren

• Thiers´sches Gesetz – wenn das staatliche System versagt, greifen die Menschen auf alternative Währungen zurück

• Schuldenzyklus – gut beschrieben hat ihn Ray Dalio in seinem Buch “Principles for Navigating Big Debt Crises” – besagt, dass der Schuldenzyklus immer mit einem grossen Crash endet

• Machtzyklus – es gibt ständigen Machtwechsel, meistens mit einer neuen Weltordnung beginnend und endend

• Investmentampel – von Marc Friedrich entwickelt, die besagt wann welche Assets ein- bzw verkauft werden sollten

• Finanzblase mit vier Stufen: Schleichende Phase, Bewusstseinsphase, Manische Phase und Verpuffungsphase

• Buffett-Indikator mit neuem Rekordwert – der Gesamtwert aller Aktien in einem Markt wird durch das BIP geteilt. Wenn der Indikator auf über 100% steigt, sind die Aktienmärkte zu hoch bewertet. Aktuell liegt der Buffett-Indikator bei 185%.

• Tobin´sches Q – Nobelpreisträger James Tobin hat das Marktwert-Buchwert-Verhältnis entwickelt, bei dem ein Wert kleiner 1 eine Unterwertung und ein Wert grösser 1 eine Überbewertung aufzeigt. Marktwert geteilt durch Buchwert. Aktuell bei 2.74. Ähnlich dem Shiller KGV, dieser zeigt momentan auch eine Aktienüberbewertung an.

• SPACs – Special Purpose Acquisition Companies in den USA. SPACs sind Zweckgesellschaften, die nur gegründet werden, um Kapital über einen Börsengang einzusammeln, um andere Firmen an die Börse zu bringen. Sie signalisieren, dass das Geld billig und Risikobereitschaft hoch ist. Beides ist immer ein Indiz für das Ende einer Spekulationswelle.

• Hyman P. Minsky – ein Finanzsystem wird im Laufe des Aufschwungs automatisch instabil, weil immer fahrlässiger Kredite vergeben werden, es neigt dadurch zu Spekulationsblasen, die dann schliesslich in einem lauten Knall platzen und Krisen erzeugen

• Zombie-Firmen – Firmen, die hoch verschuldet sind und mit ihrem Kerngeschäft nicht in der Lage sind, die Zinsen von Krediten zu zahlen (ganz zu schweigen von der Tilgung). Unter normalen Umständen würden diese Firmen kein Geld mehr erhalten und sind momentan nur noch am Leben, weil das Geld fast kostenlos ist. Laut der Bank for International Settlements (BIS) in Basel sind 15% der Unternehmen Zombie-Firmen, Tendenz steigend. In den USA spricht man sogar von 20%. Das ist laut Minsky ein weiteres Anzeichen für das Endstadium eines Zyklus.

• The Fourth Turning – die Vier-Generationen-Theorie (Strauss-Hawe-Generationen-Theorie) 

Diese Theorie erkennt einen grossen Superzyklus, der in vier Unterzyklen unterteilt ist: 

• Der Frühling (das Hoch) 1945 bis 1965
• Der Sommer (das Aufwachen) 1965 bis 1985
• Der Herbst (die Auflösung) 1985 bis 2005
• Der Winter (die Krise) 2005 bis 2025
  • Der Winter ist wiederum in fünf Stufen unterteilt:
    • Der Funke (The Spark)
    • Der Bruch (The Disruption)
    • Der Kollaps (The Collapse)
    • Der Höhepunkt (The Climax)
    • Der Neubeginn (A New Beginning)

Laut Strauss und Howe kommt der Crash also 2025. Die Autoren raten keine Schulden zu haben, liquide zu sein und gute Investments (Sachwerte) zu besitzen.

• Kondratjews und Schumpeters Theorie der Wirtschaftszyklen: die langen Wellen der Konjunktur – das sind Wirtschaftszyklen mit einer Dauer von 40 bis 60 Jahren, welche von bahnbrechenden Innovationen ausgelöst werden und zu einem langen Aufschwung in der Wirtschaft führen. Sobald sich die Innovation durchgesetzt hat, nehmen die Investitionen deutlich ab und der Abschwung wird vorbereitet – gleichzeitig wird aber die nächste Innovation schon vorbereitet. “Die gegenwärtige Krise ist der Tiefpunkt der fünften Stufe der langen Welle der Konjunktur.”

3. Ausblick – Was auf uns zukommt (3. Kapitel)

In diesem Kapitel wird die Inflation unter die Lupe genommen, erklärt und prognostiziert, dass sie jetzt kommt. Marc sagt, dass er die Hyperinflation erwartet. Meist endet sie im Staatsbankrott. 

Er stellt uns sein Szenario vor, welches auch drei Corona-Ausblick-Szenarien beinhaltet. Seine Kernaussage in diesem Kapitel ist: jetzt sollte man sich schützen, denn alles kann eintreten (inklusive dem Gegenteil). Marc erwartet den Crash mit einem Eurokollaps und Währungsreform, denn alle unsere Systeme sind veraltet und es ist höchste Zeit auf was neues. Wie genau sollte man sich schützen beschreibt er im Kapitel 5.

4. Alles wird anders! (4. Kapitel)

Dieses Kapitel ist sehr interessant. Marc erwartet “den grossen Crash 2.0. Schlimmer als die Bankenkrise 2008 und als der grosse Crash von 1929”. 

Hier stellt uns Marc auch seine Zukunft nach der Krise vor:

• Wie arbeiten wir in der Zukunft?
• Wohin geht es mit der Politik? 
• Schuldenerlass und Insolvenzordnung für Staaten
• Implementierung eines neuen Geldsystems
• Bürokratieabbau
• Keine Berufspolitiker, Amtszeiten beschränken, Politikerhaftung, Parteien sind obsolet, künstliche Intelligenz ergänzt und überwacht die Politik
• Radikale Steuerreform (mein persönlicher Lieblingsansatz) Alle Steuern sollten wegfallen, nur noch die Mehrwertsteuer bestehen bleiben. Sprich wir bezahlen unsere Steuern nur noch an der Kasse direkt, und müssen keine Steuererklärungen mehr ausfüllen
• Direkte Demokratie und Wahlen auf Basis der Blockchain
• Menschlichkeit und ein paar mehr

5. Was mache ich mit meinem Geld? (5. Kapitel)

In diesem, mit Abstand längsten Kapitel (154 Seiten), regt uns Marc zum Handeln an. Seiner Meinung nach ist es jetzt sehr wichtig sich um sein Geld aktiv zu kümmern, um auf den Wandel vorbereitet zu sein.

Wie genau? Das kommt erst zum Schluss des Kapitels. Vorher unterteilt Marc diese Kapitel in elf Unterkapitel:

1. Die wilden Zwanziger – eine Wilde und goldene Dekade beginnt!

Das Versagen der Politik, erst Zombie-, dann Plaitewelle, finanzielle Repression, die Reichen werden noch reicher – das sind Überschriften von den Abschnitten in diesem Unterkapitel. Und es sind noch einige mehr. Insgesamt erinnert uns Marc warum die Krise kommt.

2. Die Investmentmatrix

Die Investmentmatrix stellt die Entwicklung verschiedener Vermögenswerte (Assets) in den unterschiedlichen Wirtschaftszyklen auf. Die Matrix soll uns als Anleger zur Orientierung dienen, sozusagen als Baukasten System für Investitionsentscheidungen, je nachdem welches Szenario wir persönlich erwarten.

3. Lebensversicherung – halten, stilllegen oder verkaufen?

Marc beleuchtet das Dilemma mit den Lebensversicherungen, ihren Solvenzquoten etc. Als Fazit und Rat teilt uns Marc mit, dass er alle seinen Lebensversicherungen gekündigt hat und sein Rat an uns ist es sie ebenfalls zu kündigen wenn die Verträge…

• lang laufend sind
• niedrigen Garantiezins oder negative Aussichten haben
• Überschussbeteiligungen gestrichen haben
• bei einem der 22 gefährdeten Lebensversicherer sind

Einen Lebensversicherungsvertrag sollte man laut Marc halten und stilllegen, nur wenn wir daran glauben, dass das System stabil bleibt. Nur von guten, solventen Versicherungen mit mehr als 3% Garantiezins, einer kurzen Restlaufzeit und stabilen Aussichten.

4. Ende des Immobilienbooms?

In diesem Unterkapitel geht Marc auf die “schwindelerregenden Höhen” im Immobilienmarkt ein. Er rät zur Diversifikation im Portfolio, also sollte man aufpassen, dass kein Klumpenrisiko entsteht. Er weist auf das Risiko der zusätzlichen/erhöhten Immobilienbesteuerung durch den Staat, wenn dieser wieder mal Geld braucht und das Risiko finanzierter Immobilien. Sein Rat hier ist es bestehende Immobilien abzubezahlen, damit sie nicht der Bank gehören. Falls die Bank nämlich Insolvenz anmeldet, fällt die Immobilie in die Insolvenzmasse ein. Und er rät auch vom jetzigen Kauf einer Immobilie ab, erst wenn wir in der Deflation sind, denn dann fallen ja die Preise.

5. Sind Depots und Schliessfächer sicher?

“Alles was sich in einem Bankschliessfach oder einem Wertpapierdepot befindet (Aktien, ETFs, Fonds oder andere Wertpapiere), ist geschützt als sogenanntes Treuhandvermögen. Treuhandvermögen gehört dem Kunden und wird von der Bank nur in seinem Auftrag verwaltet. Es fällt nicht in die Insolvenzmasse der Bank. Selbst wenn die BaFin über ein Finanzinstitut ein Moratorium wegen Insolvenzgefahr verhängt, also einen sofort wirksamen Annahme- und Auszahlungsstopp, bei dem auch die dortigen Einlagen eingefroren sind, können Anleger ihr Depot zu einer anderen Bank übertragen und (gegebenenfalls nach Terminvereinbarung) auf ihre Schliessfächer zugreifen.”

Ausnahme: Verrechnungskonto vom Depot. Falls hier Guthaben über die Einlagensicherungsgrenze besteht (also über 100.000), fällt es über den Betrag in die Insolvenzmasse.

Nächste Ausnahme: die Wertpapierleihe. Viele Anbieter verleihen die Wertpapiere ihrer Kunden gegen eine Leihgebühr an Dritte (z.B. Hedgefonds). Das geschieht um sich zu refinanzieren und dem Endkunden ein günstiges Depot anbieten zu können sowie weitere Einnahmen zu erzielen. Die Wertpapierleihe ist in den AGBs der Finanzinstitute mit einer eigenen Klausel geregelt. (Aber wer studiert schon die AGBs bis ins letzte Detail? Ich muss sofort die AGBs nachlesen, das wird ein spannender Abend 😉 ) Falls das der Fall ist, also unsere Wertpapiere werden verliehen und dann nicht zurückgegeben, und die Depot-Bank nicht in der Lage ist für den Schaden einzuspringen, greift in Deutschland das Anlegerentschädigungsgesetz (AnlEntG) ein. Es hat aber einen sehr geringen Schutzumfang. Konkret liegt die Entschädigung, die ein Depot-Inhaber dann bekommen kann, nur bei 90% des Schadens und maximal 20.000 Euro. (Habe die AGBs gelesen, tatsächlich. Bin im Schock!)

6. Bitcoin – die grösste Investmentchance unserer Lebzeit!

Da der Euro zusammenbrechen wird, laut Marc, und es keine Lösung mehr gibt innerhalb vom gegenwärtigen System, sollen wir auf jeden Fall in Bitcoin investieren. In diesem Teil erinnert uns Marc an die Verschuldung negative Zinsen und den hervorstehenden Crash. Er erklärt woher der Bitcoin kommt, die Schöpfung und Halbierung (Halving) und vermutet, dass der Wert in siebenstellige Summen steigen wird. Einige Vorurteile gegenüber Bitcoin werden auch entkräftet. Nebenbei wird das nächste Buchprojekt vorgestellt: Die grösste Revolution aller Zeiten sowie auf das Whitepaper über Bitcoin (Bitcoin 1×1) auf Marc´s Website aufmerksam gemacht 😉

7. Rohstoffe – eine goldene Dekade bricht ein

Aktien sind gut und ein unabdingbarer Bestandteil eines jeden diversifizierten Portfolios. 

Marc geht auf drei Mythen ein:

• Mythos 1: Aktien sind alternativlos (-> nein, sind sie nicht)
• Mythos 2: Der Zeitpunkt des Einstiegs spielt bei Aktien keine Rolle (-> Timing spielt eine grosse Rolle)
• Mythos 3: Alle Investments sind aktuell hoch bewertet (-> wir erfahren wieder über Zyklen und anhand von welchen Indizes wir welche Entscheidungen treffen sollten. Marc erwartet einen Rohstoff-Superzyklus in diesem Jahrzehnt. Wir erfahren noch welche Rohstoffe es gibt. Er schlägt ein paar Aktien und ETFs vor)

8. Edelmetalle

Gold, Silber, Platin und Industriemetalle werden hier erläutert und mögliche Investments (Aktien und ETFs) vorgeschlagen. 

9. Industriemetalle (siehe 8. Edelmetalle)

10. Uran – eine strahlende Zukunft

Hier erklärt uns Marc warum er denkt, dass wir unbedingt in Uran investieren sollten. Elektroautos, saubere Energie (Uran) wird gebraucht und nur Deutschland denkt da anders drüber. Immerhin empfiehlt uns Marc ab von physischen Besitz von Uran und Erwerb im anonymen Tafelgeschäft. Er schlägt einige Aktien, ETFs und Fonds vor. Auf Erdöl wird auch eingegangen mit einer ETF Empfehlung.

11. Die perfekte Vermögenssicherung

Diversifikation. (Wer hätte das gedacht 😉)

So sollte unser Portfolio aussehen:

1. Bis zu 20% in Bitcoin & Co
2. Bis zu 30% in Edelmetalle (Gold, Silber und Platin)
3. Bis zu 25% in Aktien, ETFs und Fonds
4. Bis zu 10% in Diamanten
5. Bis zu 5% in Land (Wald, Wiese, Ackerland)
6. Bis zu 5% in Exoten (Whiskey, Kunst, Oldtimer, Uhren)
7. Bis zu 10% in Cash zum Nachkauf und für den deflationären Schock
8. Bis zu 30% in eine schuldenfreie Immobilie

VBV,  2021 1. Auflage, ISBN 978-3-95972-457-9

FAZIT

In diesem Buch geht es ganz klar um die Ansicht von Marc, dass ein Crash uns sehr kurz davor steht und der Euro zusammenbrechen wird. Obwohl es ein “Untergangs-Szenario” Buch ist, liest es sich einigermassen leicht, da Marc es sehr positiv beschreibt. Er findet, dass der Crash sowieso von Nöten ist und wir dann ein völlig neues System haben werden mit darauffolgenden Dekaden des Wachstums. Manchmal wird sein Ton fast schon „euphorisch“ und es gibt viele Wiederholungen. Ein Buch, welches mitreissen will, so kam es mir vor.

Einige Sachen waren ziemlich interessant und mir neu, z.B. die Wertpapierverleihe von einigen Depotanbietern. Ich habe mit meinem Anbieter (Degiro) gesprochen und sie haben es mir bestätigt, dass sie die Wertpapiere weiterverleihen. Auf meine Anfrage, mein Depot nicht zu verleihen, haben sie negativ reagiert. Somit habe ich mein Depot von Degiro auf einen anderen Anbieter übertragen, der die Wertpapiere nicht verleiht (TradeDirect in der Schweiz -> ich lebe in der Schweiz).

Dass man sein Portfolio diversifizieren muss, ist ja nichts neues. Überraschend war aber die Verteilung, die sich Marc als optimal vorstellt. Als Fan von Gerd Kommers Weltportfolio, waren die Prozentzahlen für mich nicht ganz nachvollziehbar. Aber wenn man natürlich bedenkt, dass Marc von einem Crash demnächst ausgeht, dann schon 😉 Ihr könnt ja selbst für euch bestimmen, wie ihr euer Portfolio aufteilen möchtet.

Ich möchte Marc trotzdem danken, dass er dieses Buch geschrieben hat, denn er hat mich dazu bewegt ein bisschen Edelmetalle in meinem Bankschliessfach anzulegen und endlich Bitcoins anzuschaffen und Erfahrungen mit Kryptowährungen zu sammeln (sehr vorsichtig, mit kleineren Beträgen). Nur für den Fall der Fälle. Sonst habe ich mein Portfolio nicht angerührt, und bin meiner Investitionsstrategie grösstenteils in breit diversifizierte ETFs treu geblieben. 

Wie stehst du zu Marcs Ansatz? Wie fandest du diese Zusammenfassung? Gibt es vielleicht andere Bücher, die ich zusammenfassen sollte? Lass mir gerne einen Kommentar unten oder schreib mir eine email: kontakt@geldeule.de!